С 1 июля 2026 года в России вступает в силу Федеральный закон №172-ФЗ, который вводит новый вид страхования жизни — с доходностью. Документ приходит на смену инвестиционному страхованию жизни (ИСЖ), продажи которого с этого года полностью запрещены. Что это за продукт, чем отличается от вклада и кому подходит, рассказал юрист Сергей Устинов

— Сергей, что такое страхование жизни с доходностью?

— По сути, это договор со страховой компанией, по которому клиент получает не только страховую защиту, но и инвестиционный доход. Главное отличие от вклада в банке: это не банковский продукт, а страховой полис, поэтому к нему не применяются правила Агентства по страхованию вкладов.

Закон предусматривает две разновидности таких продуктов. Первая — страхование с объявленной доходностью. Доход по нему определяет сама страховая компания без привязки к конкретным акциям или индексам. По сути, страховщик объявляет минимальный гарантированный доход, и клиент примерно понимает, на что может рассчитывать.

Вторая разновидность — страхование с расчетной доходностью. Здесь всё сложнее: доход рассчитывается по формуле, указанной в договоре, и привязан к рыночным показателям: динамике акций, облигаций, индексов.

— То есть, это как инвестиции в акции, только через страховую компанию?

— Не совсем. Страховая часть остается — в случае смерти или тяжелых жизненных обстоятельств по договору выплачивается страховая сумма. Инвестиционная часть — это дополнительная опция. Но есть важное ограничение. Договор с расчетной доходностью могут заключить только физические лица со статусом квалифицированного инвестора и только при единовременном взносе от 6 млн рублей. Это защитная мера: неквалифицированных инвесторов хотят оградить от рисков сложных финансовых инструментов.

— А для обычных людей без миллионных накоплений что остается?

— Для широкой аудитории доступен продукт с объявленной доходностью. Там минимальный порог входа не установлен законом, его определяет договор. Но важно понимать: доходность объявляет страховщик, она не привязана к рынку, и это делает продукт более предсказуемым, чем расчетный вариант.

— Чем этот новый продукт отличается от банковского вклада? И что надежнее?

— Отличий несколько. Во-первых, вклад оформляется в банке, а этот полис — в страховой компании. Во-вторых, доход по вкладу — это фиксированная ставка, а здесь доход либо объявляется страховщиком, либо рассчитывается по формуле, привязанной к рынку. В-третьих, вклады защищены системой страхования вкладов до 1,4 миллиона рублей, а для нового продукта система гарантирования заработает только с 2027 года. В-четвертых, при досрочном расторжении договора страхования вы можете получить меньше, чем внесли, это называется выкупная сумма, и она часто ниже первоначального взноса.

Поэтому главное предостережение: это не вклад. Если человеку нужна понятная ставка и гарантированный возврат, банковский депозит остается более прозрачным инструментом. Страхование с доходностью — это комбинация страховки и инвестиций, и перед оформлением нужно очень внимательно читать договор: выкупную сумму, срок, комиссии и перечень страховых случаев.

— Почему решили ввести такой продукт?

— Новый закон пришел на смену инвестиционному страхованию жизни, которое было популярно в последние годы, но вызывало много нареканий. Клиенты зачастую получали меньше, чем вложили, из-за непрозрачных формул и высоких комиссий. Массовые жалобы в Центральный банк привели к тому, что с 2026 года новые договоры ИСЖ были запрещены.

Новая конструкция — это попытка сделать продукт более понятным. Два четко разграниченных формата: объявленная доходность — для массового клиента, расчетная — для квалифицированных инвесторов.